南都制图张许君

　　抛开直接贷款的方式，深圳地铁首次采用票据方式融资100亿元用于三期建设。昨日由华夏银行股份有限公司和中国工商银行股份有限公司联席主承销的地铁集团公司中期票据注册总额为100亿元正式推出。地铁表示，通过自主融资，基本满足了今年的建设需要，目前在研究策划上市融资。

　　较银行贷款节约融资成本近12亿

　　深圳自建设地铁开始就遭遇了巨额建设资金的困扰。地铁一期仅20公里时，深圳市政府动用77.37亿机动财力（财政及国土基金）作为政府出资，其余30%由银行放贷———国家开发银行贷款10亿元、工商银行贷款10亿元、中国银行贷款8.6亿元。

　　到了地铁二期，里程数迅猛增长了155公里，政府无力承担时，逐步削减到承担40%，其中地铁沿线的宝安、龙岗两区各自负担10个百分点，剩余约60%由深圳地铁有限公司自行融资解决。

　　地铁三期建设合计长度约252.6公里，若以每公里4亿元计算，到2020年深圳需要再投资1000亿元建设地铁。如此庞大的资金量，深圳市政府无法全力承担。昨日傍晚，深圳市地铁集团有限公司宣布，此次发行的地铁集团公司中期票据注册总额为100亿元，由华夏银行股份有限公司和中国工商银行股份有限公司联席主承销。

　　据了解，100亿中期票据拟分三次发行，分别为40亿元、20亿元、40亿元，发行期限为5年。中期票据利率为5.24%，经测算，较同期银行贷款节约融资成本近12亿元。

　　深铁研究策划上市融资

　　昨日深圳市地铁集团总经理林茂德透露，深圳地铁充分利用资本市场、开拓市场化融资渠道，推进融资租赁、中期票据、中期债券、银团贷款、短期借款等组合方式融资，并研究策划上市融资。至于融资上市的时间并未透露。“目前，深圳地铁通过自主融资，基本满足了2011年度轨道交通建设和发展的资金需求，保障了企业平稳运行。”

　　事实上，作为深圳市地铁集团的出资方和全资股东，市国资委将深圳地铁100亿中期票据的首发视为“国有企业市场化资本运作的成功探索”。

　　南都记者任笑一

　　■知多D

　　中期票据是一种期限为3-10年的债务型直接融资工具，由具有一定资格的非金融企业通过承销机构向中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）申请注册后发行，由具有银行间债券市场投资资格的金融机构购买，并可一次性注册登记发行总额度后，分若干期发行，按每期发行的期限和利率还本付息。